Vergleich von Zinsprognosen (Reuters Poll) mit der aktuellen EUR-Zinsstrukturkurve
Zinsprognosen sinnvoll einsetzen! Prognosen treiben die Finanzmärkte und mit ihnen die Zins-, Währungs- und Rohstoff-Risikopositionen. Ab sofort können alle registrierten sals.a-Nutzer diese Prognoseergebnisse für eigene Simulationen einsetzen. Wir ermitteln monatlich den besten Prognosegeber aus dem anerkannten Reuters-Poll und wandeln die Ergebnisse in das sals.a-Szenario-Format um. Damit können Sie zum ersten Mal ohne Umwege Analysen mit der „Gewinner“-Vorhersage durchführen!
Welches der Analystenhäuser hat mit seiner Zinsprognose die tatsächliche Marktentwicklung am besten vorhergesagt? Wir stellen Ihnen die aktuelle Vorhersage des „Gewinners“ in sals.a zur Verfügung! Weiter unten auf dieser Seite finden Sie einen Vergleich verschiedener Zinsprognosen aus dem bekannten Reuters-Poll. Die dort veröffentlichten Vorhersagen umfassen die 3-Monats-Geldmarktsätze in 3, 6 und 12 Monaten sowie die 10-Jahres-Bundrenditen in 3 Monaten. Aus der akkuratesten Vorhersage errechnen wir eine vollständige Zinskurve, die wir in sals.a als „Öffentliche Vorlage“ einstellen. Mit diesem Szenario kann jeder sals.a-Nutzer sein Portfolio künftig noch besser analysieren!
Für diese Analyse werden die Prognosen von sieben Banken herangezogen, die monatlich im Rahmen des Reuters Poll zwei Arten von Voraussagen veröffentlichen:
- 3-Monats-Geldmarktsätze (in 3, 6, 12 Monaten)
- 10-Jahres-Bundrenditen (in 3 Monaten)
Aus diesen isolierten und punktuellen Vorhersagen haben wir abgeleitet, welche Zinsstrukturkurven diese Prognosen jeweils repräsentieren. Allgemein wird die Zinsstrukturkurve zur Preisfindung von Finanzinstrumenten eingesetzt und steht im Marktdaten-Bereich von sals.a ebenso zur Verfügung.
Zunächst lässt sich hieran die Treffsicherheit dieser Prognosen mit der aktuellen Zinsstrukturkurve vergleichen. Im konkreten Fall sehen die Banken die mittelfristigen Zinsen (1-3 Jahre) höher als die Kurve heute impliziert. Durch die vergleichsweise niedrigen Zinsen in diesem Bereich (insb. 2-Jahres-Swapsatz mit 27bps unterhalb des Medians) ist die Zinskurve darüber hinaus auch deutlich steiler als erwartet. Im 10-Jahresbereich dagegen sind die Prognosen hingegen näher an der aktuellen Marktlage.
sals.a-Nutzer können in Kürze ihre eigene Zinsstrukturkurve aus wenigen Kern-Zinssätzen errechnen und so ihre Planung erheblich verbessern.
Prognosen von BayernLB, BHF-BANK, Danske Bank, DZ Bank, Helaba, Nord LB, SEB.
Prognosedetails
| Zinssätze | Beschreibung | ||
|---|---|---|---|
| 3M in 3M | 3-Monats-Geldmarktsatz in 3 Monaten | ||
| 3M in 6M | 3-Monats-Geldmarktsatz in 6 Monaten | ||
| 3M in 12M | 3-Monats-Geldmarktsatz in 12 Monaten | ||
| 10J in 3M | 10-Jahre-Bund-Rendite in 3 Monaten | ||
Reuters-Umfrage für Geldmarktsätze und Bundrenditen (14.11.2008)
| Prognosequelle | 3M in 3M | 3M in 6M | 3M in 12M | 10J in 3M | Platz |
|---|---|---|---|---|---|
| Bank 1 | 3,40% | 2,70% | 2,70% | 3,80% | 2 |
| Bank 2 | 4,00% | 3,50% | 2,75% | 3,70% | 6 |
| Bank 3 | 3,40% | 3,00% | 2,60% | 3,60% | 1 |
| Bank 4 | 3,90% | 3,50% | 3,10% | 3,60% | 5 |
| Bank 5 | 3,30% | 2,80% | 2,50% | 3,50% | 3 |
| Bank 6 | 4,10% | 3,60% | 3,30% | 3,80% | 7 |
| Bank 7 | 3,35% | 3,00% | 2,40% | 3,60% | 4 |
| Prognose-Median | 3,40% | 3,00% | 2,70% | 3,60% | |
| Markt | 3,42% | 2,89% | 2,62% | 3,40% |
Gewinner der Reuters-Umfrage (12.12.2008)
| Zinssätze | Prognose | Referenzsatz |
|---|---|---|
| 3-Monats-Geldmarktsatz | - | 3.237% |
| 10-Jahre-Bund-Rendite | - | 3.218% |
| 3M in 3M | 3.400% | 3.550% |
| 3M in 6M | 3.000% | 2.878% |
| 3M in 12M | 2.600% | 2.905% |
| 10J in 3M | 3.600% | 3.614% |
